原標(biāo)題：中信信托發(fā)力保險(xiǎn)金信托新賽道 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

原標(biāo)題：中信信托發(fā)力保險(xiǎn)金信托新賽道

□本報(bào)記者?張玉潔?

中信信托資產(chǎn)管理部總經(jīng)理王楠日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)金信托作為結(jié)合了保險(xiǎn)和信托優(yōu)勢(shì)的綜合金融服務(wù)，近年來(lái)在高凈值人群中發(fā)展迅速，截至目前，中信信托的全口徑家族信托與保險(xiǎn)金客戶(hù)已接近2000位，受托資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)300億元，規(guī)模穩(wěn)居業(yè)內(nèi)前三。盡管短期內(nèi)難以直接為信托公司帶來(lái)明顯效益，長(zhǎng)期來(lái)看，該業(yè)務(wù)將有助于提升信托公司在高凈值人群金融服務(wù)水平，有助于推動(dòng)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

“保險(xiǎn)+信托”優(yōu)勢(shì)獨(dú)特

記者了解到，近期某大型信托公司一身故保險(xiǎn)金信托項(xiàng)目獲得了保單賠付，數(shù)百萬(wàn)的賠付金額已經(jīng)進(jìn)入了受托信托賬戶(hù)，信托公司將承擔(dān)起受托人的職責(zé)，管理這份資產(chǎn)，保障受益人從中獲益。

這一案例在保險(xiǎn)金信托中頗具代表性。客戶(hù)A不幸罹患惡疾，而A的子女尚年幼，A此前購(gòu)買(mǎi)了一些保險(xiǎn)產(chǎn)品想要給自己的財(cái)富做一個(gè)規(guī)劃，盡可能保障子女的生活。不過(guò)，僅購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品難以使A實(shí)現(xiàn)她的目標(biāo)。因?yàn)榧词笰的子女正常拿到保險(xiǎn)理賠金，也難以保障理賠金不被濫用或挪用。在這種情況下，若與信托結(jié)合，當(dāng)保險(xiǎn)金進(jìn)入家族信托，該資金由信托公司完全根據(jù)信托合同來(lái)進(jìn)行投資、理財(cái)并最終遵照信托合同按期、按需向信托受益人分配信托收益，從而更好地保障受益人的權(quán)益。

王楠表示，保險(xiǎn)金信托實(shí)際上是家族信托的一個(gè)分支，作為“保險(xiǎn)+信托”的組合，既可以充分利用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)富保障等功能，又具備信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離、專(zhuān)業(yè)運(yùn)作和財(cái)富傳承等功能。因此近年來(lái)受到高凈值客戶(hù)的普遍歡迎。“保險(xiǎn)解決不了的問(wèn)題，信托可以解決。”王楠表示。

那么高凈值客戶(hù)的哪些痛點(diǎn)能夠被保險(xiǎn)金信托解決呢？王楠表示，從業(yè)內(nèi)的案例來(lái)看，有四類(lèi)情況比較普遍，首先就是類(lèi)似前文中客戶(hù)A的身故保險(xiǎn)金信托，信托公司為了受益人的利益對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行長(zhǎng)期的管理與運(yùn)作；其次是一些特殊家庭，例如子女患有罕見(jiàn)疾病無(wú)法自理，父母可以通過(guò)設(shè)立保險(xiǎn)金信托為子女和自己提供未來(lái)的生存保障和約束。還有一類(lèi)是針對(duì)管理婚姻風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，最后一類(lèi)是一些收入波動(dòng)較大的高凈值人群可以為自己設(shè)立一個(gè)保險(xiǎn)金信托，投保人也是受益人，可以通過(guò)這種方式用于保障未來(lái)的生存需求，平抑收入大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

助力信托轉(zhuǎn)型升級(jí)?

王楠認(rèn)為，在保險(xiǎn)金信托中，信托公司獨(dú)有優(yōu)勢(shì)在于“受人所托”的服務(wù)屬性。實(shí)際上，保險(xiǎn)金信托更多的是信托公司為受益人提供的一種服務(wù)。盡管短期內(nèi)難以為信托公司帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)效益，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)信托公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)有著積極的作用。

王楠表示，發(fā)展保險(xiǎn)金信托能夠使信托公司獲得更多的家族信托客戶(hù)。高凈值人士的綜合金融服務(wù)一直是各家金融機(jī)構(gòu)必爭(zhēng)之地。相較于網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)突出的銀行和券商，信托在渠道方面存在天然劣勢(shì)。而目前不少家族信托或者私人銀行服務(wù)仍然主打“高收益率”，與家族信托、家族辦公室等服務(wù)存在一定偏差。而保險(xiǎn)金信托的客戶(hù)絕大多數(shù)首要需求是財(cái)富傳承和資產(chǎn)穩(wěn)定。“這類(lèi)客戶(hù)的訴求與家族信托的內(nèi)涵非常契合。目前中信信托內(nèi)部保險(xiǎn)金信托客戶(hù)和家族信托客戶(hù)占比大致相當(dāng)，這意味著，有相當(dāng)多的保險(xiǎn)金信托客戶(hù)未來(lái)可能成為中信信托家族信托的客戶(hù)。”王楠表示。

另一方面，通過(guò)發(fā)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，信托公司與前端的保險(xiǎn)公司以及資產(chǎn)端的銀行、券商等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量的合作，也將提升信托公司服務(wù)客戶(hù)和資產(chǎn)管理水平，同時(shí)拓展信托公司的客戶(hù)覆蓋面。

“中信信托目前家族信托和保險(xiǎn)金信托受托管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)300億元，投保規(guī)模已經(jīng)達(dá)到數(shù)十億元，各項(xiàng)數(shù)據(jù)規(guī)模正在穩(wěn)定增長(zhǎng)。”王楠表示。