7月動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)17.35GWh，同比增長(zhǎng)185.3%，環(huán)比增長(zhǎng)14.2%；從裝機(jī)量來(lái)看，7月動(dòng)力電池裝機(jī)量約11.3GWh，同比增長(zhǎng)125.0%，環(huán)比增長(zhǎng)1.7%。

據(jù)安信證券研報(bào)分析，據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計(jì)，自2020年以來(lái)，在一線電池廠的推動(dòng)下，隨著車企對(duì)高鎳接受度增強(qiáng)，高鎳的占比持續(xù)穩(wěn)定提升。

一、鐵鋰高鎳并行高增，車企原料加碼布局

受益新能源車高景氣，動(dòng)力電池產(chǎn)量裝機(jī)量均同比高增。7月動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)17.35GWh，同比增長(zhǎng)185.3%，環(huán)比增長(zhǎng)14.2%；從裝機(jī)量來(lái)看，7月動(dòng)力電池裝機(jī)量約11.3GWh，同比增長(zhǎng)125.0%，環(huán)比增長(zhǎng)1.7%。動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣向上。

正極路線二分天下，高鎳和鐵鋰并行高增。2014-2018年，由于政策方面的因素三元材料占比由30.3%上升至49.3%，逐步成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比最大的鋰電池正極材料。自2020年三月開(kāi)始，由于安全性方面的優(yōu)勢(shì)，LFP搭載乘用車裝機(jī)量同比有所上升，2021年7月磷酸鐵鋰裝機(jī)量達(dá)5.8GWh，同比上升235.5%，環(huán)比增長(zhǎng)13.4%，市場(chǎng)份額達(dá)51.34%；三元電池7月裝機(jī)量5.5GWh，同比上升67.5%,環(huán)比下降8.2%，市場(chǎng)份額達(dá)48.66%。整體來(lái)看，7月磷酸鐵鋰裝機(jī)量同環(huán)比增長(zhǎng)顯著，裝機(jī)數(shù)量高增長(zhǎng)持續(xù)恢復(fù)，市場(chǎng)份額已超越三元電池。

車企加碼鐵鋰布局，上游擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作不斷。從下游需求來(lái)看，結(jié)合工信部最新發(fā)布《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》及車企發(fā)布的信息等，今年搭載磷酸鐵鋰電池的車型不斷增多，刺激上游原材料企業(yè)不斷加碼產(chǎn)能布局；據(jù)電池中國(guó)統(tǒng)計(jì)，僅今年上半年新啟動(dòng)的磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目產(chǎn)能約150萬(wàn)噸，總投資規(guī)模超過(guò)400億元，其中既有德方納米、湖南裕能、富臨精工等老牌磷酸鐵鋰正極廠商的新增擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，也出現(xiàn)中核鈦白等磷化工和鈦白粉企業(yè)跨行布局的現(xiàn)象。

高鎳占比穩(wěn)步提升，7月首居三元榜首。據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計(jì)，自2020年以來(lái)，在一線電池廠的推動(dòng)下，隨著車企對(duì)高鎳接受度增強(qiáng)，高鎳的占比持續(xù)穩(wěn)定提升。隨著頭部企業(yè)新增產(chǎn)能的投入，7月國(guó)內(nèi)高鎳材料總產(chǎn)量（NCA型和811型）達(dá)到13820噸，同比增長(zhǎng)268.5%，市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到41.6%，超越此前主流5系材料的41.0%，在三元材料中占比第一；其中811三元材料市占率為39.1%。隨著一線電池廠的推動(dòng)和高鎳技術(shù)的成熟度持續(xù)提升，高鎳有望迎來(lái)加速上量。

二、整縣分布式試點(diǎn)有序推進(jìn)

整縣試點(diǎn)工作有序推進(jìn)，逐漸進(jìn)入實(shí)際招標(biāo)與建設(shè)階段。截至目前，甘肅、山西、河北、河南等省市相繼公布了整縣分布式光伏試點(diǎn)方案及試點(diǎn)名單，項(xiàng)目合計(jì)規(guī)模約為20.8GW。其中，河南66個(gè)縣，規(guī)模約15GW；山西首批26個(gè)，規(guī)模約1.1GW；甘肅46個(gè)，規(guī)模約3.086GW、河北冀南18個(gè)，規(guī)模約1.64GW。在開(kāi)發(fā)建設(shè)模式上，各地區(qū)呈現(xiàn)一定的多樣性：例如河南省采取“1+1+X”模式、山東臨沂“租賃屋頂按工商業(yè)辦理”、浙江云和縣“戶用項(xiàng)目給予1元/瓦補(bǔ)助”、浙江省桐鄉(xiāng)市“合資公司返還稅收50%”等。

從參與主體來(lái)看，以央國(guó)企為主，有部分民營(yíng)企業(yè)參與。以山西為例，目前公布的各縣市對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目投資主體中，全部為國(guó)有企業(yè)，其中國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電投、華能分別以200MW、145MW、110MW的規(guī)模位列前三。據(jù)索比光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至目前，國(guó)家能源集團(tuán)已經(jīng)拿下了19個(gè)縣/市/區(qū)整縣推進(jìn)名額，分別位于江蘇、廣西、福建、河南、陜西、江西、浙江、遼寧、湖南、山西十省，規(guī)模超4.12GW。民營(yíng)企業(yè)中以正泰安能為代表，8月5日公司首發(fā)公告，就推進(jìn)整縣屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作與相關(guān)政府部門簽署了合作框架協(xié)議，涉及裝機(jī)容量合計(jì)約980MW；8月27日公司再次公告，新增與山東、安徽、河北、河南、山西5省下屬多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）政府簽署框架協(xié)議，涉及裝機(jī)容量合計(jì)約1086MW。

近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：硅料價(jià)格環(huán)比漲幅略有上升。參考硅業(yè)分會(huì)口徑的價(jià)格數(shù)據(jù)，本周硅料價(jià)格延續(xù)上漲走勢(shì)，環(huán)比漲幅略有上升，其中單晶復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價(jià)漲幅在1.6%-1.7%區(qū)間內(nèi)。具體來(lái)看，單晶復(fù)投料成交均價(jià)回升至20.91萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.6%；單晶致密料成交均價(jià)回升至20.68萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.62%。本周硅料價(jià)格小幅回彈的主要原因是頭部硅片企業(yè)開(kāi)工率迅速恢復(fù)，同時(shí)硅片新增產(chǎn)能持續(xù)釋放；此外，硅料價(jià)格反彈后，下游看漲預(yù)期導(dǎo)致簽單需求提早，進(jìn)一步助推市場(chǎng)供需偏緊。

從當(dāng)前國(guó)內(nèi)裝機(jī)情況來(lái)看：7月裝機(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)、戶用裝機(jī)占比顯著提升。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的1-7月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1-7月光伏新增裝機(jī)為17.94GW，同比增長(zhǎng)37%，較2019年前7月增長(zhǎng)32.6%；7月單月新增裝機(jī)4.84GW，同比增長(zhǎng)65%%，環(huán)比增長(zhǎng)56%。其中，7月的新增戶用光伏裝機(jī)達(dá)到1759MW，較去年同期增長(zhǎng)98%，較上月增長(zhǎng)2%；1-7月份累計(jì)新增戶用光伏裝機(jī)達(dá)到7661MW，較去年同期增長(zhǎng)152%，在今年累計(jì)光伏新增裝機(jī)中的占比達(dá)約43%，較去年同期提升近30Pcts（2020年全年占比為21%）。同時(shí)，近期國(guó)家能源局也公布了2021年7月新納入國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的戶用總裝機(jī)容量為175.93萬(wàn)千瓦；截至2021年7月底累計(jì)納入2021年國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的戶用裝機(jī)容量為766.14萬(wàn)千瓦。預(yù)計(jì)在補(bǔ)貼刺激、整縣政策制定等條件下，戶用光伏裝機(jī)容量占比有望進(jìn)一步提升。（安信證券）

總結(jié)：《低壓電器白皮書(shū)》正式發(fā)布，行業(yè)未來(lái)5年CAGR約7.5%。《中國(guó)低壓電器市場(chǎng)白皮書(shū)-2021》正式發(fā)布，從市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)等方面對(duì)低壓電器行業(yè)作出了大勢(shì)研判。白皮書(shū)指出低壓電器市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)有較強(qiáng)的相關(guān)性，在過(guò)去呈現(xiàn)出每隔2-3年旺盛與平緩增長(zhǎng)交替的現(xiàn)象。

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