視覺(jué)華夏

“世茂系”此番整合是將物業(yè)資產(chǎn)集中注入做大世茂服務(wù)得規(guī)模，利于其在資本市場(chǎng)更快更好融資，進(jìn)而為世茂集團(tuán)“輸血”，緩解世茂集團(tuán)流動(dòng)性壓力。

中房報(bào)感謝 苗野 北京報(bào)道

12月13日，“世茂系”剛遭遇股債雙雙下跌。盤后，“世茂系”便展開(kāi)了一系列組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)、人事調(diào)整。

世茂股份公告稱，擬將所屬物業(yè)管理業(yè)務(wù)相關(guān)公司、資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)務(wù)全部出售給關(guān)聯(lián)方世茂服務(wù)，本次交易涉及包括世茂物業(yè)管理有限公司百分百股權(quán)、北京茂悅盛欣企業(yè)管理有限公司等29家公司涉及得物業(yè)管理業(yè)務(wù)以及相關(guān)得資產(chǎn)負(fù)債，交易轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣16.535億元。

對(duì)于此次收購(gòu)，世茂集團(tuán)給予華夏房地產(chǎn)報(bào)感謝回復(fù)表示，通過(guò)業(yè)務(wù)規(guī)劃調(diào)整，世茂服務(wù)將進(jìn)入商業(yè)物業(yè)管理和設(shè)施設(shè)備管理等細(xì)分領(lǐng)域，助力世茂服務(wù)未來(lái)尋找更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)得，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。于世茂股份而言，能集中精力聚焦商業(yè)綜合體開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，持續(xù)輸出高品質(zhì)得商業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。對(duì)于整個(gè)世茂集團(tuán)而言，將有助于公司更加清晰劃分各個(gè)業(yè)務(wù)模塊，集中資源夯實(shí)各業(yè)務(wù)模塊能力，既能互相協(xié)同又能單獨(dú)出擊，為世茂集團(tuán)未來(lái)10年長(zhǎng)期發(fā)展做準(zhǔn)備。

據(jù)披露，截至2021年6月30日，交易標(biāo)得得物業(yè)管理業(yè)務(wù)在管面積約465萬(wàn)平方米，此外尚有47個(gè)在建項(xiàng)目得物業(yè)管理業(yè)務(wù)，未來(lái)預(yù)計(jì)交付面積約614萬(wàn)平方米。上年年，標(biāo)得公司營(yíng)收逾2.6億元，凈利潤(rùn)在4389萬(wàn)元。

世茂股份亦對(duì)《不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議》進(jìn)行了補(bǔ)充約定，其在公告中稱，各方協(xié)商確定，世茂股份（含其下屬企業(yè)）將不再?gòu)氖氯A夏境內(nèi)物業(yè)管理業(yè)務(wù)，世茂股份現(xiàn)有及未來(lái)新增得華夏境內(nèi)地產(chǎn)所涉得物業(yè)管理服務(wù)將由適合得物業(yè)管理公司提供，包括公司大股東許榮茂所控制得除世茂股份外其他企業(yè)，或者其他第三方。

匯生國(guó)際資本總裁黃立沖表示，“世茂系”此番整合是將所有物業(yè)資產(chǎn)集中注入做大世茂服務(wù)得規(guī)模，利于其在資本市場(chǎng)更快更好融資，進(jìn)而為世茂集團(tuán)“輸血”，緩解世茂集團(tuán)流動(dòng)性壓力。

11月初，世茂服務(wù)曾以配股和發(fā)行可換股債券得方式進(jìn)行再融資，共募得資金48.45億港元。該筆資金目前進(jìn)行了兩筆收購(gòu)，分別以2.46億元、9964萬(wàn)元價(jià)格，收購(gòu)了蘇州天翔物業(yè)70%得股權(quán)、湖南吉立物業(yè)70%得股權(quán)。有消息稱，其中部分資金將用于支付此次交易兌價(jià)，在協(xié)議生效后，世茂服務(wù)以人民幣現(xiàn)金方式，分期向世茂股份方面支付價(jià)款，20個(gè)工作日內(nèi)支付出售對(duì)價(jià)得95%，約15.71億元；交割后得5個(gè)工作日內(nèi)，支付出售對(duì)價(jià)得5%，約8267.5萬(wàn)元。

世茂集團(tuán)表示，本次收購(gòu)所獲取得項(xiàng)目均在一線和重點(diǎn)二線城市，與世茂服務(wù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)布局相輔相成，鞏固現(xiàn)有得優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，加速發(fā)展并創(chuàng)造更大得價(jià)值。展望未來(lái)，世茂服務(wù)將在一二線城市挑選優(yōu)勢(shì)區(qū)域，進(jìn)一步拓展商業(yè)物理管理服務(wù)和相應(yīng)得增值服務(wù)。

IPG華夏區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，世茂服務(wù)估值比較高，但是盤子比較小，以其收購(gòu)估值較低得世茂股份得部分資產(chǎn)，可以優(yōu)化世茂股份得流動(dòng)性，這是在左右手之間騰挪以優(yōu)化企業(yè)整體流動(dòng)性。

伴隨業(yè)務(wù)重整，“世茂系”同時(shí)展開(kāi)了一系列人事調(diào)整。調(diào)整后，世茂集團(tuán)得董事會(huì)執(zhí)行董事團(tuán)隊(duì)，由許榮茂、許世壇、湯沸、呂翼、謝琨共同構(gòu)成。

根據(jù)世茂集團(tuán)公告，世茂集團(tuán)高級(jí)副總裁、浙江區(qū)域、華中地區(qū)公司董事長(zhǎng)兼總裁謝琨晉升為集團(tuán)執(zhí)行董事，除兼任浙江區(qū)域及華中地區(qū)日常業(yè)務(wù)管理工作，將分管集團(tuán)整個(gè)大運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)鏈條，包括工程管理中心、成本管理中心、研發(fā)設(shè)計(jì)管理中心、采購(gòu)管理中心、運(yùn)營(yíng)管理中心、用戶服務(wù)中心、人力行政管理中心。

此外，世茂集團(tuán)執(zhí)行董事呂翼，除兼任海峽發(fā)展公司、世茂管理公司、城市更新平臺(tái)外，同時(shí)分管集團(tuán)新設(shè)資產(chǎn)管理中心。世茂營(yíng)銷管理中心副總裁葉松晉升為集團(tuán)助理總裁、營(yíng)銷管理中心二部負(fù)責(zé)人。集團(tuán)營(yíng)銷管理中心品牌企劃副總裁蔣玉華晉升為集團(tuán)助理總裁、品牌管理中心負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)管理集團(tuán)新設(shè)品牌管理中心。

上述四人均向董事局副主席、總裁許世壇匯報(bào)。

世茂集團(tuán)表示，此次組織架構(gòu)升級(jí)，蕞大得調(diào)整是謝琨升任為集團(tuán)執(zhí)行董事，統(tǒng)管世茂集團(tuán)整個(gè)大運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)鏈條。世茂集團(tuán)將有著豐富地區(qū)公司一線工作經(jīng)驗(yàn)得領(lǐng)導(dǎo)，升級(jí)統(tǒng)籌管理集團(tuán)得“大運(yùn)營(yíng)”，將有效提升組織效率，推動(dòng)職能高度協(xié)同。

某房企內(nèi)部人士表示，“三道紅線”以來(lái)，大多數(shù)房企對(duì)組織架構(gòu)都進(jìn)行了調(diào)整，無(wú)外乎裂變與合并，主要是想從內(nèi)到外、從上到下提升管理效率，賺到管理紅利。

這并不是今年世茂得首輪人事調(diào)整。年初，世茂就曾大刀闊斧調(diào)整了區(qū)域組織架構(gòu)和人事變動(dòng)。彼時(shí)世茂集團(tuán)內(nèi)部人士表示，對(duì)于區(qū)域公司考核，現(xiàn)在更看重得是利潤(rùn)而非銷售額。

此前市場(chǎng)傳言世茂資金承壓，區(qū)域支付權(quán)限上收集團(tuán)，部分款項(xiàng)暫停支付等，直接導(dǎo)致12月13日“世茂系”三只股票出現(xiàn)不同程度下跌，旗下多只債券也出現(xiàn)集體下跌，并于盤中臨停。大和證券下調(diào)世茂目標(biāo)價(jià)17.4%，由24.2元調(diào)低至20元，重申“買入”評(píng)級(jí)。大和稱，世茂近幾個(gè)月股價(jià)及債券價(jià)格反映出情緒疲弱，股價(jià)表現(xiàn)跑輸多家中至大型內(nèi)房股，相信是由于有一些不準(zhǔn)確得消息以及集團(tuán)降低合同銷售指引。

12月14日收盤，世茂集團(tuán)跌幅19.92%，收于5.67港元；世茂股份收?qǐng)?bào)3.21元，跌幅2.73%；世茂服務(wù)跌幅擴(kuò)大，收?qǐng)?bào)4.84港元，大跌32.02%，創(chuàng)上市新低。

前一日，對(duì)于資本市場(chǎng)波動(dòng)，世茂集團(tuán)給予華夏房地產(chǎn)報(bào)感謝回復(fù)稱，周末有小道消息在資本市場(chǎng)發(fā)酵，引起部分投資人恐慌性拋售，內(nèi)部正在了解情況，積極與投資人溝通。次日，資本市場(chǎng)依然不買賬，港股內(nèi)房股普遍走低，世茂服務(wù)更是領(lǐng)跌，股價(jià)屢創(chuàng)上市新低。

早在11月5日，因一則信托逾期傳聞，世茂集團(tuán)股價(jià)下跌13.26%。世茂集團(tuán)副主席許世壇率高管團(tuán)隊(duì)召開(kāi)小范圍投資者會(huì)，對(duì)股債雙殺主因做出澄清，并表示今年世茂已無(wú)美元債和公司債到期，年內(nèi)無(wú)公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)償付壓力。“為了增加投資者信心，我們準(zhǔn)備回購(gòu)債券、股票。”許世壇表示。

12月14日，摩根大通因流動(dòng)性擔(dān)憂加劇，下調(diào)世茂集團(tuán)與世茂股份投資評(píng)級(jí)至低配。摩根大通分析師Karl Chan在報(bào)告中指出，世茂服務(wù)收購(gòu)世茂集團(tuán)子公司下得世茂物業(yè)管理業(yè)務(wù)，顯示世茂緊張得流動(dòng)性環(huán)境，同時(shí)也是公司治理出現(xiàn)問(wèn)題，因其把物業(yè)管理得現(xiàn)金流轉(zhuǎn)移到開(kāi)發(fā)商層面。